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近三万字的选基秘笈精选出这25条

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发表于 2018-11-22 15:35:55 | 显示全部楼层 |阅读模式
作者:天圣社区

这个双十一,中国基金报联合金主财通基金一起在群内开展了“我选择基金最看重的因素”粉丝分享活动。我们一共收到了42个群内116位粉丝的踊跃留言,群内分享字数接近3万字!

三万字的分享中,我们发现基金经理是各位基民买基金考量的最重要因素,主要是从基金经理持仓的稳定性、业绩阿尔法、择时能力、管理不同基金的业绩差异情况,投资方向、学历背景、投资年限等来衡量。此外,基金公司的投资策略、基金规模、投资方向、基金管理能力、行业影响力等都是基民看重的重点。

基金君从中选出了25条,这不仅是他们在基金投资方面的经验分享,更是买基金过程中实实在在的投资感受,值得投资者学习,也值得一些基金公司和基金经理深思。

群友慷慨分享,我们也慷慨以报,上榜的群友均可以获得200元的京东卡,具体名单请对照文末。

以下是群友的分享内容:

清杨:

我买基金最看中的因素:

1.该基金经理的生涯整体业绩的阿尔法。单看某一个产品,很可能会被发行时点,运气等因素所误导。如果一个基金经理管理很多只基金,每个产品的超额收益不稳定,相差很大,那这样的基金经理我就不会选。

2.持仓的稳定性,每个基金经理都应该有自己的投资理念,风格比较漂移的基金经理我不会选,如果一家公司的重仓股连半年都拿不住,每个季度披露的季报,重仓股都在变,这种基金我不会选。

3.基金的仓位变动,仓位变动起伏太大的我不选,这意味着基金经理在进行择时,择时弄的好就是神,弄不好就是虫。

4.具体的持仓:如果其持有的重仓公司,我自己都不认同的话,那就肯定不会选了。

黄汉宝:

基金公司或者基金经理都是行业翘楚,他们已经代表了收益的大多数,但是诚如名基金经理董承非任泽松等在市场里也会不赚钱,我认为还是得看基金的投资策略,是成长还是价值,是消费还是TMT,是新材料还是医药等,咱们市场无效性居多,持有基金不能一劳永逸,但是自己也不知道该往哪个方向,所以我会至少买两个不同类型基金,长期与短期相结合。大盘要看,每天看看各板块,知道市场热点在哪,属于成长还是蓝筹类大致知道,对应自己短期投资;长期我会以消费类基金为主,跟踪一个老司机,风险控制得当。

Jason wang:

我买基金最看重的因素:

1、选适合自己的标的基金,相对长期投资,根据经济周期大波段操作。

2、除技术分析外,反而更注重心理指标对买卖时机的指导作用,换句话说,就是在心理最痛苦的时候逐步买入直到心理痛苦指标基本消失;在心理指标最亢奋时逐步卖出,直到心理亢奋指标降低到平静。

Accs:

基本原则是类似于FOF配置。对主动基金主要看基金经理,利用历史数据回测,分析三个方面:1.是否具备择时能力,牛市大赚,熊市不亏、少亏。2.择股能力,收益和指数正相关,但要高于指数。3.适应市场环境的能力,是否各个时期收益稳定,还是大起大落的赌博式风格。如果3项都做到了,只要考虑配置的规模。不过这样的全能选手我还没见过,所以只能加权配置。另外分析时一定要分清各个时段,不能只看总收益。

梁亚伟:

我买基金首先看基金经理,首先关注是那些3年1倍,5年2倍的基金经理。要分清楚究竟是在任时突遇牛市拉动业绩的还是熊市建仓躲过大跌然后业绩好看,还是基金经理及团队本身就很优秀业绩就很好。像17年的一些基金通过抱团白马股取得亮眼的收益,18年反而亏得最惨。另外也不敢苟同打着做时间的朋友的旗号然后亏惨了还不肯换仓。我是非常喜欢中欧基金的周应波经理的,他的中欧时代先锋股票虽然好的时候3年80%+,不是冠军级别,但是他叫人安心,回撤控制得很好,亏损也是亏得很少的。多次分红讲究落袋为安。那些全力压一个板块的基金经理,怎么看都很像是赌博,简单点说就是不要盲目追求冠军基金或业绩特别牛逼的基金。

什么时候买也很重要。千万不要买在高处。这很难做到。能够做到就是在股市热火朝天的时候千万不要满仓梭哈,这个我是有教训的。

买不同板块我觉得就要求有比较的眼力和魄力了,对于什么时候买什么时候卖都把握的很好。这个我个人是做不到的。短线炒作能力差。

在这个全球化时代配置一下QDII也是可以的。

对于股票型混合型,一年有30%20%非常之高,我觉得差不多可以收手了。买基金不一定要追求高收益。能跑赢通胀就很好,或者能超过4%就很好。所以买些短债基金,债券型基金也很好。

杨凯:

对于像我这样的基金入门级的人员,我最看重的是一定周期(建议以两年甚至更长时间为参考时间段)内该基金的业绩。最开始个人倾向于追涨短期业绩好的,认为选出一眼看上去(特指短期业绩)好的基金就可以获得好的回报。现在觉得这是一个误区:一个基金如果短期业绩非常好,会对中期和长期业绩产生较为明显的拉升作用,再差的基金可能某一时间段也会表现较为优异。个人认为短期业绩很突出的基金要慎重,我觉得过往2年、3年、5年或者更长的走势更具有参考意义,当然也要一定程度考虑短期业绩。可以按是分年来看的方法看待基金业绩,如一直基金如果成立于2014年,我觉得就可以分段看看该基金2015到2017年每年以及2018年中分季度的角度下同类基金业绩排名,如果该基金穿越熊牛都能名列同类基金的上分位,个人认为基金长期下来的业绩会不错。

王超:

买基金我最看重基金的中长期业绩和团队稳定性。三、五年的业绩要在同类的前1/4,一年业绩要在同类的前1/2,中长期业绩好,说明基金将来业绩延续的可能性大,中短期业绩倒是不太重要,反而关注一下暂时“掉队”的牛基,有可能捡到宝。过于注重短期业绩,容易增大组合的波动,不利于持仓心态的稳定。最近几年,市场风格轮动加快,业绩相差无几的基金,有的能够适应市场风格,主动做出改变;有的敢于坚持自己的逻辑,投资思路明确连续,这两种风格,我觉得前者可能要更好一些。

李宏炼:

买基金应该看中这只基金投资的行业板块,考虑当下的行业景气度,这只基金投资的方向确定了,再看操盘者。船在顺流之下的大江,一个普通的水手都能把船顺利靠岸;在波涛汹涌的大海里,再好的船长都很难平安。就像17年蓝筹股那一波上涨,很多人都出现只涨指数而不涨净值。再牛的基金经理如果选了中小板块或者其它板块,那他再厉害的操盘技术也难以稳住净值。

博博维奇:

买基金,我最看重的是指数基金以及该指数的所处的历史PE值。就正如股神巴菲特所说的那样“建议普通的投资者去购买指数基金”为什么这样说呢?根据长时间的跟踪观察大多数的基金经理很难跑赢指数,作为一名普通的投资者的投资能力更是远远不够的。另外指数基金跟踪指数,在指数不贵的时候开始定投,往往会取得不错的投资收益。跟踪指数历史PE值,是我的航向标。让投资者明白自己所投资的品种是便宜的,还是贵的,就是所谓的“一眼定胖瘦”。对于指数基金的选择,对于激进的投资者可以考虑500,创业板,中证传媒指数,养老指数,这些指数更具有成长性,同时目前PE小于20,非常适合大多数投资者投资。

徐申骏:

买基金我最看重的因素是:

1、流动性。基金较买卖股票最大的优势之一就是我想赎回能赎掉,而股票可能停牌。因此,除非频繁申赎对某些策略的基金运作不利,只要带有封闭期的基金,即使上市交易,我也不喜欢。我最看重流动性。

2、基金的机构投资者优势。如果基金投资的标的我也可以买,那我何必交管理费。因此我买基金,是看重基金的独特优势,能进入个人进入不到的市场,比如网下打新、买可转债、参与定增、参与期货、QDII出海等。

3、基金的大类资产配置功能。不管基金经理多强,最终还是要投资者自己判断什么时候该买什么,做好大类资产配置、甚至全球资产配置。基金就是要能提供给投资者这么一个工具,比如当我觉得现在转债是机会,就要提供这类产品供我选择。

4、基金费率。费率肯定是越低越好,找各种渠道比较认申购费,永远不去银行买基金。

5、基金无风险套利机会。对于一些上市产品,会一直关注有没有套利机会。比如货币ETF、曾经的分级基金下折时、定增基金打开时等等。

王晓丽:

我买基金最看重的因素有这几个:

(1)完善并确定自己的原则。我们总是找外面各种各样的基金哪种最好,但配置的核心是先了解自己的最大风险承受能力、资金期限和投资目的。有能力就自己多选,没能力就先多借鉴大V的思路。

(2)偏好指数型基金,费率低,省到就是赚到,管理费、托管费、认购费等等如果按照复利计算也是一笔大资金。自己投资期限长,不求表现最佳,但求不输市场。

(3)警惕xx最佳基金。自己根据推荐买过两款某年最牛基金,结果第二年极其悲剧。没有原则的选基就是盲目冲动的消费,“最好”二字的学费是最贵的。

(4)为自己负责。买各种基金的一个可能是自己的持仓组合早就混乱的一塌糊涂,所以要定期看看自己手里有啥牌,学会断舍离,留下个体有意义、组合有价值的基金池。

感觉最重要的是自己个人的进化能力,学费交了得长见识!

何晨希jerry:

我买基金最看重的因素:

1.基金经理是否老司机?在资本市场上存活的时间是否够久?基金公司对基金经理的“养成”能力及考核方式?在股市上第一要务活下去才能立足,收益是其次的;需要管理人勤勤恳恳,如履薄冰地做每一个投资决定,所以能多年存活下来的老司机是我的首选。基金公司的考核周期、激励程度决定了管理人能否好好干活、是否愿意好好干活,这个相当重要。

2.基金公司发基金产品的出发点,是服务于自己的股东?服务于渠道及规模?还是要做品牌?.基金公司的资源是有限的,基金经理也有强有弱,所以发产品肯定有利益考量:比如有些产品就是要服务规模的,无法获取太多资源投入及潜在回报;而有的产品主要用来做品牌的,就必须上精兵强将,辅以最优资源,这个站在基金公司的角度出发就很好明白。

3.自己是长期持有还是主题套利?能否在平时保持对产品、市场的关注度及跟进?

做投资需要跟进,投完了也要做投后管理吧,所以多读书看报、多关注资本市场动向是必须的就像我开个开奶茶店也要时常回店里看看对吧?

lasthome开出的韭菜花:

我这里分享主动型股票基金和被动型指数基金选择方法。

主动型股票:

1.买任何基金永远选第一梯队的基金公司,因为规模大,实力强,投研能力强,投资风险就会降低。

2.看基金经理学历背景,当然是越高越好。再看从业履历,至少经历一个牛熊转换,管理本只基金的时间越长越好,看历史收益更具有参考性,也可以看基金经理管理过的基金收益情况。再看投资风格是成长型个股还是价值型还是二者皆有,这里有个指标是换手率,换手率在200%左右为正常,具体看市场情况,一般超过500%就可以视为短线操作了。

3.看基金资金规模,资金规模,太大钱不好放,太小钱不够用。偏大或偏小都容易形成基金投资风格漂移,投资中小盘基金规模在15±10亿,大盘股30-100亿。

4.看基金评级,直接上晨星网查询,长年处于五星是最好的。配合看阿尔法系数,贝塔系数,R平方,一般这三个指数高于同类平均。

5.看基金管理成本,任何投资都不得不考虑成本,主动型股票基金管理费一般不超过1.5%。

被动型指数基金:

1.跟踪误差是判断该基金好坏的一个标准,跟踪误差越小,说明该基金管理越好,目前我见过跟踪误差最小的是0.03%。

2.还是得看规模,规模大,说明人多,人多流动性就好,你想卖出的时候就能随时成交,那些迷你基金最好就不要碰了。(更适用场内)

3.还是看投资成本,因为ETF大多都是长期投资,托管费,管理费,销售费几年下来还是一笔不小的费用。土豪请无视!ETF场内基金,是所有基金中投资成本最低的。

幸福的宇宙:

买基金我最看重最大回撤情况。理财很多情况下是风险和收益的权衡,我们希望尽可能小的风险下,获得尽可能高的收益 。

我关注的是同一段历史时期内和同类型基金的行业比较下的最大回撤,如果表现良好,说明该基金有较强的风险控制意识,也能从一个侧面反映出:当其业绩较好时,更多的排除了运气等因素。毕竟,暴涨暴跌之下,错误的时机退出,我们也许连本金都没了。稳健稳定持久,我们都更为看重吧。所以,我推荐看重最大回撤情况。

jason:

买基金我最看重基金经理的背景:1、80后基金经理的教育程度比较高,知识面比较广,对行业的认识更现代,对主流估值比较熟悉,年纪大的基金经理,认知和固执,对管理能力造成一些缺陷;2、每一次牛市,都是估值的变化,对于新行业的认识,年轻的基金经理可能接受程度更大。3、年轻的基金经理更容易追求主动收益,行情好的时候更容易超过指数;

潮来潮往:

买基金我先选择优秀的基金管理公司,比如资产管理规模前十,份额增长率前十,没有大的负面报道,如老鼠仓太多。再选择三年以上表现优秀的基金经理,更多看重风格的持续性,上涨时超越平均水平,回撤时低于平均水平。基金管理我其实更看重人的因素,我喜欢翻看基金经理公开的投资分享,文章等,和他实际的投资仓位,重仓股等做持续比较,并结合每个季度表现优秀的股票和板块做对比,经常重仓股持续领涨的基金是我关注的重点,也会获得超额收益。还有就是多关注金牛奖等获奖较多的基金管理公司和基金经理。我始终相信,优秀的人聚会在一起,投资思想和方法的交流碰撞会创造更大的价值,也能吸引更多的资金

李灿灿:

买基金我最看重的市场所处的周期,对时机的把握,比如A股是否已经足够便宜处于历史估值低位,市场情绪是否悲观低迷~因为我们是牛短熊长的市场,虽然A股仍具有明显阿尔法收益,但在泥沙俱下的市场,管理人的选股能力再强,也难抵御市场的系统性下跌。所以我更倾向逆向投资,在熊市布局,在此基础上去挑能创造持续超额收益的基金经理,牛市收获退出。

璇筱婷:

买基金我最看重的要素:

1、是基金的类别,根据不同的市场环境及个人资金情况,我会选择不同类别的基金,或股票型或混合性或指数型;

2、在确定基金类别的情况下,我偏好选择主题型基金,根据市场环境及自我对市场的认知,选择某一或某几个主题进行分析判断;

3、在确定某一主题的情况下,我会把市面上所有相关主题的基金都拉出来,按近三年收益率进行降序排列;

4、我会在排列前五的基金里选泽一至两只进行投资,影响我最终选择的因素包括基金年内最大回撤率、基金经理的投资风格、基金经理的从业及管理本基金的时间、基金规模等。

AKun?:

买基金我最看重其穿越周期的收益能力,一般要看5年期乃至10年期的收益率情况。记得16年初刚接触股基,也没有多少经验,就根据近1年的收益率买了诸如中邮战略新兴、富国低碳环保等基金。因为13至15年中小创大牛市,这些基金都取得了不菲成绩。但好景不长,16年起直到现在,中小创很多股票腰斩再腰斩。任泽平等上个牛市的网红基金经理,甚至多次踩雷乐视网、尔康制药,旗下基金业绩让人大跌眼镜。买基金就是胜在不用择时,尤其是股基,因此更应看重其穿越周期的收益能力。

W:

买基金我最看重这个因素:

①基金公司的实力,基金公司具备良好的投研能力,为基金选股打好基础;

②基金经理从业年限与从业期间的产品回报,最好经历过牛熊转换。这样能体现出基金经理对产品的管理与产品本身的抗风险能力,即使在熊市下也能更好的为投资者减少亏损,赚取收益;

③基金规模与过往业绩。规模小的可能会面临被清盘,规模大了也许会尾大不掉,最好是规模适中。过往业绩可以参考,只要能为投资者赚钱;

④基金评级。如根据银河证券、招商证券、晨星中国等评级机构可以筛选出投资价值相对较高的基金产品

省略号:

买基金我最看重的因素如下:

1)大盘破位,趋势改变不(2018年就是最好的范例)

2)基金公司的混合型和偏股型产品净值是否低于1元(分红除外)

3)基金公司是否替基民着想,注重业绩,募集是否控制规模,还是见钱就收!

4)基金公司发行新基金的频率,频率太高~~哪来那么多好基金经理,难道拿基民的钱练手??

5)基金在年、季度、月等不同阶段是否跑赢或者和参考的指数粘在一起,而不是长期在参考指数以下运行。

6)经理管理的产品数量和规模,数量多但单只基金规模小且净值多低于一元,这样的经理可以说是回收站。

7)经理同时管理几只规模在十几亿至几十亿规模的基金(业绩能跑赢参考指数),而每只基金的经理就他一个人担任(有些是两至三人帮忙管理)~~每个人的能力都是有天花板的,规模太大有可能超出基金经理的能力圈~~慎重考虑。

8)基金经理的回撤,回撤小说明风险控制的还好,不至于打五折。

青衣:

我个人看重基金的因素

1:主动基金主要就是选基金经理,选出的基金是否经常更换基金经理?基金长期是否保持在基金行业的前4分之一?基金经理是否任职完一个完整的牛熊周期?基金是否会控制好规模?被动基金看被跟踪的指数的误差。

2:看重基金公司的管理人员及团队,通常来说,基金公司管理着的投资理念会贯彻整个公司的投资理念。要看基金公司是否把客户的钱当成自己的钱在投资。

3:主动基金看基金的风格是否经常转移?是否经常追着当前市场的热点跑?

阡陌:

买基金最看重的因素:

1、主动基金的话会看过往业绩(看晨星评级优选五星)、规模和基金经理履历,最大回撤等。因为基金经理风格容易偏离难以把握,所以主动基金占我基金比例不高。

2、最看好的还是指数基金。不管是寛基还是行业最看好的还是估值低的,跟踪对象一致时优选费率低的,费率一致时可以选规模适当的,优选量化业绩比较好的基金公司的增强型基金,当然行业最喜欢的还是高ROE行业,比如医药和消费、食品饮料等不管景气还是不景气时都吃香的行业。周期行业的有点吃不准谨慎投资。

好风好水:

买基金我还是最看中基金经理的业绩排名,当然不止是某一年的排名,而会追溯到过去的3到5年,需要这3到5年整体的业绩不错,并且一定要经历过牛熊(3到5年一般肯定经历了牛熊了),如果这位基金经理牛市能赚的不错,熊市能亏的很少,这就是个很好的选择,比如当年博时的邓晓峰。另外,还可以观察股市不同风格表现年份,基金经理的表现,比如易方达中小盘的张坤,虽然基金名字叫中小盘,但其能在16年成长股表现的年份和17年价值股表现的年份都能取得不错的成绩。这两类基金经理管理的产品就是很好的选择。后一类极少。

潇颜?:

我买一个基金主要看以下几点:一是注意中长期的收益,我不在乎时间太长,我一般关注的是一年期收益,半年期收益,三个月期收益,都名列前茅的;二是关注每份季度报,半年报等,查看作者的操作思路,从基金经理的话中能看出风格,这段文字的文风还能看出经理是勤勉,是敷衍,还是随波逐流,还是有自己的想法;三是在意基金的净值波动情况,是平稳还是剧烈波动,一般对我而言还是倾向于平稳型的。

获奖名单如下,请各位群友尽快把地址发给拉你入群的管理员。因为名额有限,本次获奖内容首要考虑原创文字,部分整理网上资料的朋友无法入选,在此表示抱歉。


本文源自中国基金报英华理财

更多精彩资讯,请来金融界网站(www.jrj.com.cn)

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